JF平衡基金：鎖定價值型股票，增持政府公債

fir111111

◆平衡布局電子/非電子族群，價值型投資取向
‧因應市場變化，以「七三原則」靈活調整股債配置

基金紀律遵守「七三原則」，彈性調整股債投資比重。當市場風險較高或已達年度目標報酬時，將持股逐步調整至三成左右，增加債券與流動資產投資比重，以保護已獲取的資本利得；反之，則逐步伺機提高股票比重(最高七成，以掌握股市漲升行情。

‧電子、傳產平衡配置，充份掌握台股類股輪動行情

除股債平衡外，股票多元佈局亦是關鍵，本基金均衡佈局電子與非電子產業，掌握類股輪動先機，有效規避單一產業巨幅波動風險。

‧「雙平衡概念」，兼顧風險與獲利之雙重需求

股債平衡及電子傳產平衡配置的「雙平衡概念」，兼顧風險與獲利之雙重需求。

◆投資組合分析

八月份 以來，台灣股市在全球景氣前景堪憂以及南歐諸國債信問題所拖累，台灣加權股價指數自7月底的8644點下挫至9月底的7225點，指數兩個月下跌約16.5%(資料來源：台灣證交所/日期：2011.9；本基金在過去兩個月中，將股票投資部位降低5成左右的水準，以金融、塑膠類股降低比重最高。

今年以來，由於利率水準持續下滑，因此在殖利率收益考量下，本基金今年增加通訊服務類股的持股，期望得到高於銀行存款或是貨幣市場操作的所得，相關持股部位大約在12%上下的水準，而在債券投資方面，則繼續增加政府公債的部位。

展望未來操作方式，由Top down總體的角度來看，全球總體經濟依舊未見明顯走穩，因此仍以較穩健的態度來調整「股」「債」的部位；若由Bottom up 個別產業的角度出發，則會持續鎖定價值型股票投資，尤其近來許多個股(電子或非電子產業都有股價已經反映明年度可能景氣下滑的營運狀況，應可伺機尋求買點，『穩健佈局不躁進，逢低承接不觀望』會是現階段投資策略。

◆投資建議
根據IMF最新公布的數據顯示，2011/2012年全球各區域經濟成長率預期，開發中國家較已開發國家具吸引力，而在開發中國家中，仍以新興亞洲動能最強。因此，利用台灣平衡基金，在股市仍舊呈現渾沌的情況時，逐步承接累積投資部位，穩紮穩打等待景氣翻轉。
摩根富林明JF平衡基金，以「七三原則」靈活調整股債配置，此外；股票多元佈局亦是關鍵，本基金均衡佈局電子與非電子產業，掌握類股輪動先機，亦有效規避單一產業波動風險，適合有意參與台灣股市長線成長契機，又不想承擔太大風險的穩健投資人。

...

瀏覽完整內容，請先 註冊 或 登入會員